今日新能源赛道全天活跃，风电板块掀起涨停潮。截至收盘，天能重工(300569)(300569.SZ)、金雷股份(300443)(300443.SZ)等收获20cm大长腿，东方电缆(603606)(603606.SH)、大金重工(002487)(002487.SZ)等多股涨停。其中，中天科技(600522)(600522.SH)大涨超9%，股价创下历史新高度。
消息面上，国家能源局16日发布数据显示，截至5月底，全国发电装机容量约24.2亿千瓦，同比增长7.9%。其中，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.6%;太阳能发电装机容量约3.3亿千瓦，同比增长24.4%。
此外，2022年以来风电招标持续超预期。
据金风科技(002202)在调研活动中披露的数据，2022年1-3月，国内公开招标市场新增招标量24.7GW，比去年同期增长74%;其中，陆上新增招标容量19.3GW，海上新增招标容量5.4GW。2022年3月，全市场风电整机商风电机组投标均价为1876元/千瓦。
中信证券指出，2022年以来陆风/海风招标持续超预期，截至4月底，国内风电招标量已经超40GW，其中4月份陆风招标量环比大幅增长，预计全年招标有望超80GW。总体看，风电行业延续了2021年高景气，并在2022年继续高歌猛进。
另一方面，近年来招标价格迅速下降，22年价格屡创新低。
根据金风科技2021年度业绩演示材料的数据，风机投标价格自2020年起就开始呈现下降趋势，其中4S系列风机投标价格已从20年6月的3497元/kW下降到21年底的2359元/kW，一年半的时间降幅达到32.54%。而进入2022年之后，不管是陆风还是海风，风机招标价格屡创新低，其中多个陆风项目的风机招标价格在2000元/kW以下，海风项目则在4000元/kW以下。
其中，风机大型化是降低风电度电成本的主要方式，其实现降本的路径主要是摊薄各项成本和提升发电效率，根据《平价时代风电项目投资特点与趋势》测算，在同样是100MW的项目，风机单体从2.0MW到4.5MW，静态投资额下降14.5%，LCOE下降13.6%。据CWEA统计，2020年国内新增陆上风机平均单机容量达到2.6MW，较2010年提升76%;海上风机平均单机容量达到4.9MW，较2010年提升85%，大型化趋势明显。
短期来看，原材料价格高位回落，预计将刺激行业利润率回升。
进入2022年，虽有俄乌冲突的扰动，但随着全球流动性收缩及供需矛盾逐步缓解，原材料价格开始高位回落，截止6月2日中厚板价格为5088元/吨。钢材等原材料价格稳步回落，使得整个风电产业链的盈利情况有所改善，同时成本端压力的缓解有利于刺激需求的释放，加快下半年风电装机需求的兑现，尤其像塔筒桩机、铸锻件等零部件，钢材成本占比很高，钢价的下行对利润率的提升刺激明显。
中金公司(601995)指出，国内平价海上风电项目启动加速，产业链盈利增量逐步兑现。伴随近期强劲的招标和项目推进进度较为顺利，预计2023年行业并网量有望回升至11GW，自2023年后开启持续上行期，保守看至2025行业年均装机增速有望保持在30%以上。自2021年海上风电抢装后，海上风电产品的盈利能力为适应平价的造价均呈现了一定下降，但较陆风产品仍具有溢价，有望逐步给产业链带来盈利增量。
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